摘要: 一边是刺骨的海水,一边是炙热的火焰。5G那么火,但AR/VR投资数据已跌至「谷底」

一半海水一半火焰,AR/VR的「冰与火之歌」-新界线

根据市场分析机构Digi-Capital近期发布的调研数据,2019年AR/VR投资规模超过40亿美元。数据看起来似乎还不错,但在过去的两个季度(2019年Q4和2020年Q1),不论是投资数量,还是投资规模,都显著下跌。尤其是2020年Q1,投资总量已跌至2013年Q4水平。

一半海水一半火焰,AR/VR的「冰与火之歌」-新界线

很显然,席卷全球的COVID-19疫情对几乎所有初创企业(不只是AR/VR)的融资计划都带来了不小的影响,Digi-Capital认为这种影响可能会在中期内持续,且暂时看不到回暖迹象。

2020年Q1投资总量跌至2013年Q4水平

如上所述,2019年Q4和2020年Q1的投资规模和投资数量都大幅下跌。尤其是COVID-19疫情阴影笼罩的2020年Q1,投资总量跌至2013年Q4的「谷底」水平。

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截至2020年Q1,过去12个月内,从投资数量来看,AR/VR相关技术、教育、游戏、企业、医疗和智能眼镜等领域最受资本青睐。

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根据Digi-Capital的调研数据,投资主要集中在种子轮、A轮、资助/补助、B轮和加速器,其他阶段的投资数量均较少。

2020年Q1投资价值与2015年Q3相当

Digi-Capital的调研数据显示,在过去的两个季度, AR/VR的投资价值大幅下跌。对比历史数据,2020年Q1的投资价值与2015年Q3相当。

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从投资价值上看,资本在AR/VR相关技术和社交领域的押注最大,智能眼镜、LBE娱乐服务、游戏、照片/视频(photo/video)和生活方式类的投资也很可观。

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在阶段方面,除了Snap进行IPO外,其它AR/VR公司的投资价值排序依次为F轮、B轮、A轮、C轮和D轮。

并购规模有限,中期内没有「催化剂」推动

与其他科技赛道相比,由于市场依然处于相对早期阶段,AR/VR赛道的并购量相对较少,整体规模保持在每季度数千万美元到数亿美元之间。如果未来几年出现拐点,这种不温不火的状况可能会有所改变,但中期内并没有明显的「催化剂」来推动大规模并购。

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除此之外,从投资区域分布上看,美国和中国继续占据主导地位,其次是以色列、英国和加拿大。

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在COVID-19疫情得以解决后,AR/VR是否会重新迎来投资高峰期,现在就去谈论显然为时过早。不过,想要做到这一点,可能需要像当年Facebook斥资20亿美元收购Oculus那样的超大规模交易作为「催化剂」。一个潜在的「催化剂」可能是苹果如传言般那样,在2022年或2023年推出智能眼镜。但这一切都只是猜测,只有蒂姆·库克和他的内部人士知道这是否会发生以及何时发生。

很显然,对于AR/VR赛道的众多初创企业而言,为了谋求长远发展,在寻求风险投资的同时,更应注重技术和产品的商业落地能力,毕竟按照Digi-Capital的分析,「中期来看,暂时看不到回暖迹象」。

一点题外话:火热的5G+AR/VR,「新风口」?

与AR/VR投资数据跌至「谷底」形成强烈反差的是,「5G+AR/VR」的话题真的太「火热」了,尤其是在中国。可能是因为恰逢第52个「世界电信日」,这几天‘5G、AR、VR’的相关话题铺天盖地,不管是运营商,还是相关产业从业者,大有把「5G+AR/VR」立成「新风口」之势。

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5G香不香?确实香,至少测出来的网速让人看着特别爽。但很多东西之所以在当前不那么可行,并不是「网速」不够快,而是因为「工程项目」实现起来确实有难度。

就像硅谷创投教父、PayPal创始人彼得·蒂尔在其著作「从0到1」中讲的那样,「最反主流的行动不是抵制潮流,而是在潮流中不丢弃自己的独立思考」。5G本身只是一种通讯技术而已,仅仅单纯地依靠5G本身,并不能带来什么美好的东西,只有当未来「云」等逻辑简单但「工程项目」实现很有挑战的技术足够成熟之后,5G才能真正意义上「改变社会」。

AR/VR有没有未来?这个话题显然没有必要讨论。5G规模化商用后,在运营商不遗余力展开布局的大背景下,AR/VR势必重新回到大众的视野,迎来复苏期。

不过,「打铁还需自身硬」的道理,坐了几年「过山车」的大家想必也都懂。保持冷静,保持清醒。

一半海水一半火焰,AR/VR的「冰与火之歌」-新界线

「你应该将全部注意力放在你擅长的事情上,而且在这之前要先仔细想一想未来这件事情是否会变得很有价值。」

——彼得·蒂尔